作为我国发展多年的产业，光伏拥有一条完整而明晰的产业链，具体分为硅料、硅片、电池、组件、应用产品五大环节。

其中，硅料即多晶硅，其本身隶属化工行业，在光伏产业链中纯度则需要达到99.9999%以上。因此具有高资金投入及高技术壁垒特征，产能也最为刚性，扩产周期也最长。其价格和质量对光伏发电的成本和效率，也起着至关重要的作用。

从需求端看，碳中和元年之际，全世界都在跃进装光伏，而中国光伏组件产能占到了全球的70%。同时中国为实现2030年前碳达峰，2060年前碳中和目标，自身也迎来新一轮光伏大发展。

据《“十四五”可再生能源发展规划》要求，到2025年将非水电可再生能源（光伏、风电）的发电占比提升到18%左右，该比例2021年为11.7%。

在好中向好的需求指引下，上游硅料开始供不应求，价格更是创下10年新高。

但“拥硅”就真的心安么？

长单锁料

随着光伏赛道的热度升温，硅料价格也持续走高。据统计，多晶硅材料年内的价格涨幅已超过200%。

9月7日，集邦咨询发布的最新光伏产业供应链价格周报显示，国内单晶复投料最高价格达31.1万元/吨，最低价格为30.3万元/吨，均价约30.7万元/吨。单晶致密料最高价格达30.9万元/吨，最低价格为29.9万元/吨，均价约30.4万元/吨。

次日，中国有色金属工业协会硅业分会发布公告称，近期受多重因素的影响，部分供应链价格持续震荡上涨，冲击晶硅光伏产业稳定运行。为避免其发布的多晶硅价格被过度解读、造成误解，决定自本周起暂停该采集价格的发布。


在此背景下，多家光伏组件企业纷纷提前锁定大额采购长单，天合光能也是其中之一。

而在今年3月21日，隆基绿能发布公告称，8家子公司当天与通威股份的4家子公司签订多晶硅料长单采购协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨，预估金额为422亿元。

至此，四家光伏企业在未来2至7年内，合计锁定了121.49万吨多晶硅产能。

而据工信部数据，2021年全国多晶硅产量50.5万吨，今年上半年产量约36.5万吨。也就是说，121.49吨差不多是2年全国总产量，多晶硅供不应求可见一斑。

9月13日，东亚前海证券发布研报显示，头部硅片企业基本锁定了硅料行业2022年全年的产出。而近年来各大硅片新老厂商大幅扩张产能规模，2021年国内硅片产能达407GW，同比增长69.67%，2017-2021年的复合年均增长率高达40.31%。

硅片产能的大规模增长进一步加大了对硅料的采购需求，推动价格上涨。仅今年以来截至8月末，多晶硅价格已频繁上调29次。

不过这也预示着，高价多晶硅，已是强弩之末。

产能扩充

多晶硅产业链中，硅料的下一个环节就是硅片。行情火爆后，大量厂家进军硅片领域，为了满足生产线需求，大量购买、锁定硅料，造成硅料阶段性供不应求。

而在光伏组件成本结构中，硅料占比达到七成左右，且整个光伏产业链近九成的利润，都集中在硅料环节。这也使硅料“四大天王”通威股份、协鑫科技、大全能源和新特能源，大赚特赚。2022年中报显示，上半年四家合计归母净利润达342.75亿元，且最低增幅超过187%，最高增幅357.37%。

目前四家龙头企业在国内产能占比达到63.44%。


原标题：光伏再“伸腰”，硅价也疯狂？