近期，A股在强势反弹过后再次迎来震荡走势，对于目前的投资策略，上投摩根基金倪权生认为，应该关注部分短期景气度高、中长期逻辑过硬的结构性机会。

在具体板块上，倪权生认为，军工行业在未来一到两个季度，确定性相对会比较高。原因是第一，行业指数本身年初至今跌幅比较大，所以交易还没有到偏拥挤的阶段；第二，预计很多公司中报业绩会比较好；第三，它的需求端相对不受宏观经济的扰动。虽然有些公司已创新高，但也还有些公司没有回到本轮调整前的位置。

此外，半导体行业中的设备和材料领域景气度是比较强的，确定性也比较高。从目前市场情况看，第一，中短期的业绩比较确定，中长期的逻辑也没有问题；第二，估值相对合理。当前需要等待股价有所反应，需要重点关注。

而对于目前各机构看好的新能源板块，倪权生表示，景气度确实很好，但现在交易拥挤度比较高。电动车方面，更看好产业两端，即偏上游资源以及下游电池及整车。中游扩展速度太快，虽然量还有增长，但竞争格局可能会恶化。

光伏方面，产业链在两年甚至更长的时间周期里，部分细分领域有较好的竞争格局，相关公司的业绩预计会有很好的增长，估值有望被快速增长的业绩消化，格局又不会被破坏；下游组件类公司也有机会。风电中，海风是大方向，今年的海风招标量有望大超预期，随着原材料价格在二季度后期逐步下行，之后很多风电零部件公司的业绩弹性可能会比较好。


原标题：上投摩根倪权生：光伏部分细分领域竞争格局好 海风招标有望大超预期